Театр-студію було засновано  Львівським відділенням Національної спілки театральних діячів України  з ініціативи Олега Новохацького у 1990 році.

Особливістю театру є те, що у виставах приймають участь актори і ляльки. Своєю діяльністю театр пропагує народну національну казку, лялькове мистецтво, сприяє естетичному вихованню та духовному розвитку дітей. Театр створює вистави, які б не залишали байдужими дітей та їх батьків, також використовує новітню драматургію, знайомить з досягненнями лялькового мистецтва. У театрі практикуються творчі зустрічі з глядачами, обговорення вистав, поїздки на фестивалі, гастролі та виїздні вистави. 

За роки свого існування театр неодноразово брав участь у міжнародних фестивалях театрів ляльок, де представляв вистави: "Топ-топ шоу" (багато років саме ця вистава була візитною карткою театру), "Журавлине пір'я", "Теремок", "Шовкова косиця", "Хто сазав "Няв?", "Пригоди Каштанчика", "Півонієвий ліхтар" та ін.

У репертуарі театру є постановки для дошкільнят, школярів та для дорослих.